세후현금흐름분기점·누진세율 목표이익·전부원가 BEP·특별주문

문제

【문제 3】 각 물음은 상호 독립적이다. 다음 물음에 답하시오. (20점)

<공통자료> (주)세무는 20×1년에 제품A를 생산하여 판매하고 있으며, 제품의 생산 및 판매와 관련된 원가자료는 다음과 같다.

항목	내역	금액
단위당 직접재료원가	3kg × ₩150	₩450
단위당 직접노무원가	2시간 × ₩50	100
단위당 변동제조간접원가		200
연간 고정제조간접원가	(감가상각비 ₩450,000 포함)	1,500,000
단위당 변동판매비와관리비		50
연간 고정판매비와관리비	(감가상각비 ₩150,000 포함)	600,000

제품A의 단위당 판매가격은 ₩1,000이다.

물음 1) <공통자료>에 다음의 조건을 추가로 고려한다. 모든 <추가자료>는 상호 독립적이다. (12점)

(1) <추가자료 1>이 다음과 같을 때, 법인세를 고려한 세후현금흐름분기점의 판매량을 계산하시오.

<추가자료 1> (주)세무의 법인세율은 40%이다. 단, 감가상각비를 제외한 모든 수익과 비용은 현금흐름을 수반하고, 손실이 발생할 경우 법인세 환급이 가능하다.

(2) <추가자료 2>가 다음과 같을 때, (주)세무가 세후순이익 ₩370,000을 달성하기 위한 매출액을 계산하시오.

<추가자료 2> 법인세율은 누진세율에 따라 세전이익 ₩300,000까지는 20%이고, ₩300,000 초과분에 대해서는 35%이다.

(3) <추가자료 3>이 다음과 같을 때, (주)세무의 전부원가계산에 의한 손익분기점 판매량을 계산하시오.

<추가자료 3> (주)세무의 20×1년 기초제품재고량은 400단위, 기말제품재고량은 150단위, 그리고 실제 판매량은 19,000단위이다. (단, 단위당 판매가격, 단위당 변동원가 및 단위당 고정제조간접원가는 매년 동일하다.)

(4) <추가자료 4>가 다음과 같을 때, (주)세무가 특별주문에 대해 제시할 수 있는 단위당 최소판매가격을 계산하시오.

<추가자료 4> (주)세무는 연간 최대생산능력이 23,000단위인 생산설비를 보유하고 있으며, 20×1년에 제품A 19,000단위를 판매할 수 있을 것으로 예상하고 있다. (주)세무는 외국의 도매업체로부터 6,400단위를 구입하겠다는 특별주문을 받았다. 특별주문을 수락하게 되면 20×1년 예상판매량 중에서 2,400단위를 감소시켜야 하며, 특별주문 제품은 포장인쇄비로 단위당 ₩30이 추가적으로 발생한다.

핵심 키워드

• 단위당 공헌이익 = 1,000 − (450 + 100 + 200 + 50) = ₩200, 공헌이익률 20%
• 세후현금흐름 = (영업이익) × (1 − t) + 감가상각비 = 0
• 누진세율: 세전이익을 구간별로 역산
• 전부원가 BEP: 생산량 고정 시 고정제조간접원가 중 재고 증감분을 반영
• 특별주문 최소가격 = 증분 변동원가 + 기회원가(포기 공헌이익) ÷ 주문수량

답안

구분	답
(1) 세후현금흐름분기점 판매량	5,500단위
(2) 세후순이익 ₩370,000 달성 매출액	₩13,000,000
(3) 전부원가계산 손익분기점 판매량	5,000단위
(4) 특별주문 단위당 최소판매가격	₩905

(1) 세후현금흐름분기점

• 총고정원가 = 1,500,000 + 600,000 = ₩2,100,000 (감가상각비 600,000 포함)

$(200Q - 2{,}100{,}000)(1-0.4) + 600{,}000 = 0 \;\Rightarrow\; 120Q = 660{,}000 \;\Rightarrow\; Q = 5{,}500$

(2) 목표 세후이익 매출액

• 세전 300,000까지 세후 = 300,000 × 0.8 = 240,000
• 나머지 세후 130,000 → 세전 130,000 ÷ 0.65 = 200,000
• 목표 세전이익 = 500,000
• 매출액 = (2,100,000 + 500,000) ÷ 20% = ₩13,000,000

(3) 전부원가계산 손익분기점

• 생산량 = 판매 19,000 + 기말 150 − 기초 400 = 18,750단위
• 단위당 고정제조간접원가 = 1,500,000 ÷ 18,750 = ₩80
• 전부원가 이익 = 200Q − 2,100,000 + 80 × (기말재고 − 기초재고)
  • 생산량 18,750이 고정이므로 기말재고 = 400 + 18,750 − Q

$200Q - 2{,}100{,}000 + 80(18{,}750 - Q) = 0 \;\Rightarrow\; 120Q = 600{,}000 \;\Rightarrow\; Q = 5{,}000$

(4) 특별주문 최소판매가격

• 여유생산능력 = 23,000 − 19,000 = 4,000단위 → 6,400단위 수락 시 정규판매 2,400단위 포기
• 포기하는 공헌이익 = 2,400 × 200 = ₩480,000 → 특별주문 단위당 480,000 ÷ 6,400 = ₩75
• 단위당 증분원가 = 변동원가 800 + 포장인쇄비 30 = ₩830
• 최소판매가격 = 830 + 75 = ₩905

근거

• 현금흐름분기점은 비현금비용(감가상각비)을 고정원가에서 제외하고, 법인세 환급이 가능하므로 손실 구간에서도 세율을 일률 적용한다.
• 누진세율 구조에서 목표 세후이익은 세율 구간별로 세전이익을 역산한다.
• 전부원가계산 이익 = 변동원가계산 이익 + (기말재고 − 기초재고)에 포함된 고정제조간접원가.
• 특별주문 수락 시 생산능력 부족으로 포기하는 정규판매의 공헌이익은 기회원가로 최소판매가격에 포함한다.