신주인수권부사채·전환사채·조건변경·FVOCI 재분류

문제

【문제 2】 각 물음은 상호 독립적이다. 다음 물음에 답하시오. (단, 현재가치 계산은 다음의 현가계수를 이용하고, 금액은 소수점 첫째자리에서 반올림하여 계산한다.) (30점)

기간	단일 8%	단일 10%	단일 12%	연금 8%	연금 10%	연금 12%
1	0.9259	0.9091	0.8929	0.9259	0.9091	0.8929
2	0.8573	0.8264	0.7972	1.7833	1.7355	1.6901
3	0.7938	0.7513	0.7118	2.5771	2.4868	2.4018
4	0.7350	0.6830	0.6355	3.3121	3.1699	3.0373
5	0.6806	0.6209	0.5674	3.9927	3.7908	3.6048

물음 1) 다음을 읽고 답하시오. (18점)

(주)세무가 (주)대한에게 발행한 사채와 관련한 <공통자료>는 다음과 같으며, 아래의 (1), (2), (3), (4)는 상호 독립적이다.

<공통자료>

• 액면금액: ₩1,000,000 / 표시이자율: 연 8%
• 발행일: 20×1년 1월 1일 / 이자지급일: 매년 12월 31일
• 만기상환일: 20×3년 12월 31일 / 발행 당시 유효이자율: 연 12%

(1) (주)세무가 발행한 사채를 비분리형신주인수권부사채로 액면발행한 경우 <공통자료>와 다음의 자료를 고려하여, 20×3년 1월 1일 (주)대한이 신주인수권 행사 시 (주)세무가 인식할 주식발행초과금을 계산하시오.

• 행사가격: 사채액면금액 ₩40,000당 보통주 1주(액면금액 ₩20,000)를 ₩40,000에 인수
• 행사기간: 발행일로부터 12개월이 경과한 날부터 상환기일 30일 전까지이다.
• 상환조건: 신주인수권 미행사시 상환기일에 액면금액의 113%를 일시상환한다.
• 신주인수권(자본요소)이 행사된 부분은 주식발행초과금으로 대체되며, 만기 때까지 신주인수권부사채는 상환되지 않는다.
• 20×3년 1월 1일 최초로 신주인수권의 60%가 행사되었다.

(2) (주)세무가 발행한 사채를 전환사채로 액면발행한 경우 <공통자료>와 다음의 자료를 고려하여, 전환사채 관련 회계처리가 (주)세무의 20×3년도 당기순이익에 미치는 영향을 계산하시오. (단, 당기순이익이 감소하는 경우 금액 앞에 ’(−)‘를 표시하시오.)

• 전환가격: 사채액면금액 ₩40,000당 보통주 1주(액면금액 ₩20,000)로 전환된다.
• 행사기간: 발행일로부터 12개월이 경과한 날부터 상환기일 30일 전까지이다.
• 상환조건: 전환권(자본요소) 미행사시 상환기일에 액면금액의 113%를 일시상환한다. (전환권이 행사된 부분은 주식발행초과금으로 대체)한다.
• 20×3년 1월 1일: 전환사채의 60%를 동 일자의 공정가치인 ₩700,000에 조기상환하였으며, 조기상환일 현재 일반사채의 시장수익률은 연 10%이다.
• 20×3년 7월 1일: 사채 액면금액 ₩40,000당 보통주 1.2주로 전환하는 것으로 조건을 변경하였으며, 조건변경일 현재 (주)세무의 보통주 1주당 공정가치는 ₩30,000이다.

(3) (주)세무가 발행한 사채를 (주)대한이 발행일에 발행가액으로 현금 취득하여 상각후원가측정 금융자산으로 분류한 경우, <공통자료>와 다음의 자료를 고려하여, ① (주)세무가 인식할 변경손익과 ② (주)대한이 인식할 변경손익을 계산하시오. (단, 변경손실일 경우 금액 앞에 ’(−)‘를 표시하시오.)

• (주)세무는 (주)대한에게 20×2년 12월 31일까지 이자를 정상적으로 지급하였다.
• 20×3년 1월 1일: (주)세무와 (주)대한은 동 금융상품의 만기를 20×7년 12월 31일로 연장하고, 표시이자율을 연 5%(매년 말 지급)로 하향조정하기로 합의하였다.
• 20×3년 1월 1일 현행이자율은 10%이고, 조건변경 협의 과정에서 발생한 자문수수료 ₩10,000은 (주)세무가 현금으로 지급하였다.
• 이러한 조건변경은 (주)대한의 금융자산의 제거 조건을 충족하지 않는다.

(4) (주)세무가 발행한 사채를 (주)대한이 발행일에 발행가액으로 현금 취득하여 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산으로 분류한 경우, <공통자료>와 다음의 자료를 고려하여, (주)대한의 ① 20×1년도 총포괄이익에 미치는 영향, ② 20×2년도 당기순이익에 미치는 영향을 계산하시오. (단, 총포괄이익 및 당기순이익이 감소하는 경우 금액 앞에 ’(−)‘를 표시하시오.)

• 취득 시 동 금융자산은 신용이 손상되어 있지는 않았다.
• (주)대한은 20×1년 말에는 동 금융자산의 신용위험이 유의하게 증가하지 않았다고 판단하였으나, 20×2년 말에는 신용위험이 유의하게 증가하였다고 판단하였다. (주)대한은 20×1년 말과 20×2년 말에 동 금융자산의 표시이자를 모두 수령하였으며, 각 연도말 현재 12개월 기대신용손실과 전체기간 기대신용손실은 다음과 같다.

구분	20×1년 말	20×2년 말
12개월 기대신용손실	₩9,820	₩15,320
전체기간 기대신용손실	13,820	48,720

• 동 금융자산의 각 연도말 공정가치는 다음과 같다.

구분	20×1년 말	20×2년 말
공정가치	₩914,967	₩889,317

• (주)세무는 동 금융자산을 20×1년 중 사업모형 변경으로 기타포괄손익-공정가치측정 금융자산에서 당기손익-공정가치측정 금융자산으로 재분류하였다.

핵심 키워드

• 복합금융상품: 부채요소 = 이자 + 상환할증금 포함 현금흐름의 PV, 자본요소 = 발행가 − 부채요소
• 신주인수권 행사: 현금 + 상환할증금 장부금액 + 신주인수권대가 − 액면 = 주식발행초과금
• 조기상환: 부채요소 공정가치 − 장부금액 = 상환손익(당기), 나머지는 자본
• 전환조건 유리하게 변경 = 추가 교부 주식 공정가치만큼 손실
• 금융부채 조건변경: PV(새 현금흐름 + 수수료, 최초 유효이자율) 차이 10% 이상 → 제거
• 재분류일 = 사업모형 변경 후 첫 번째 보고기간 첫날, FVOCI→FVPL 시 누적 OCI는 재분류조정

답안

구분	답
(1) 신주인수권 행사 시 주식발행초과금	₩371,759
(2) 20×3년도 당기순이익 영향	(−)₩123,636
(3)① (주)세무의 변경손익	₩143,867 (이익)
(3)② (주)대한의 변경손익	(−)₩216,667
(4)① 20×1년도 총포괄이익 영향	₩91,023
(4)② 20×2년도 당기순이익 영향	₩46,720

공통: 상환할증금 조건 사채의 부채요소 ((1)·(2))

• 상환할증금 = 1,000,000 × 13% = ₩130,000
• 부채요소 = 80,000 × 2.4018 + 1,130,000 × 0.7118 = 192,144 + 804,334 = ₩996,478
• 자본요소 = 1,000,000 − 996,478 = ₩3,522

일자	유효이자(12%)	표시이자	장부금액
20×1. 1. 1.			996,478
20×1.12.31.	119,577	80,000	1,036,055
20×2.12.31.	124,327	80,000	1,080,382

(1) 신주인수권 행사 (60%)

• 행사 주식 = (1,000,000 ÷ 40,000) × 60% = 15주, 납입 현금 = 15 × 40,000 = ₩600,000
• 행사분 상환할증금 장부금액 = 130,000 × 0.8929 × 60% = ₩69,646
• 신주인수권대가 대체 = 3,522 × 60% = ₩2,113
• 주식발행초과금 = 600,000 + 69,646 + 2,113 − 15 × 20,000 = ₩371,759

(상각표의 상환할증금 장부금액 69,645를 쓰면 ₩371,758)

(2) 전환사채 20×3년 당기손익

① 20×3. 1. 1. 조기상환(60%)

• 상환 부채요소 공정가치(10%) = 1,210,000 × 60% × 0.9091 = ₩660,007
• 상환 부채요소 장부금액 = 1,080,382 × 60% = ₩648,229
• 사채상환손실 = 660,007 − 648,229 = ₩11,778 (당기손익)
• 자본요소 상환대가 = 700,000 − 660,007 = 39,993 (자본요소 장부 2,113과의 차이는 자본 처리)

② 20×3. 7. 1. 전환조건 변경

• 잔여 사채 액면 400,000 → 10단위, 추가 교부 주식 = 10 × (1.2 − 1) = 2주
• 조건변경손실 = 2주 × 30,000 = ₩60,000 (당기손익)

③ 잔여 40% 이자비용

• 432,153 × 12% = ₩51,858

• 20×3년 당기순이익 영향 = −(11,778 + 60,000 + 51,858) = (−)₩123,636

(3) 조건변경 (일반사채)

• 발행가액 = 80,000 × 2.4018 + 1,000,000 × 0.7118 = ₩903,944
• 20×1년 말 장부금액 = 903,944 + (108,473 − 80,000) = ₩932,417
• 20×2년 말 장부금액 = 932,417 + (111,890 − 80,000) = ₩964,307
• 변경 후 현금흐름의 PV(최초 유효이자율 12%) = 50,000 × 3.6048 + 1,000,000 × 0.5674 = ₩747,640

① (주)세무(발행자)

• 10% 검토: (747,640 + 수수료 10,000) = 757,640 → 964,307 대비 차이 21.4% ≥ 10% → 실질적 조건변경 = 기존 부채 제거, 새 부채 인식
• 새 부채 공정가치(현행이자율 10%) = 50,000 × 3.7908 + 1,000,000 × 0.6209 = ₩810,440
• 변경이익 = 964,307 − 810,440 − 10,000(수수료, 제거 손익에 포함) = ₩143,867

② (주)대한(보유자) — 제거 조건 미충족

• 변경손익 = 747,640 − 964,307 = (−)₩216,667

(4) FVOCI 금융자산 (주)대한

① 20×1년

항목	금액
이자수익(903,944 × 12%)	108,473
손상차손(12개월 ECL)	(9,820)
당기순이익	98,653
기타포괄손익 = (914,967 − 932,417) + 9,820	(7,630)
총포괄이익	91,023

(검산: 공정가치 변동 914,967 − 903,944 + 표시이자 80,000 = 91,023)

② 20×2년 — 재분류일은 20×2년 1월 1일

• 누적 기타포괄손익 (−)7,630을 당기손익으로 재분류: −7,630
• FVPL 평가: 표시이자 80,000 + 공정가치 변동(889,317 − 914,967 = −25,650) = 54,350
• 20×2년 당기순이익 영향 = −7,630 + 54,350 = ₩46,720
• 재분류 후에는 FVPL이므로 20×2년 말 기대신용손실(전체기간 ₩48,720)은 인식하지 않는다.

근거

• K-IFRS 1032 문단 31·32: 복합금융상품은 부채요소의 공정가치를 먼저 측정하고 나머지를 자본요소로 배분한다.
• 문단 AG33·AG34: 만기 전 재매입 시 지급대가를 부채요소와 자본요소에 배분하고, 부채요소 관련 손익은 당기손익, 자본요소 관련 금액은 자본으로 인식한다.
• 문단 AG35: 조기전환을 유도하려고 전환조건을 변경하면, 변경 조건에 따라 받는 대가의 공정가치와 원래 조건에 따른 대가의 공정가치 차이를 조건변경일에 당기손실로 인식한다.
• K-IFRS 1109 문단 3.3.2·B3.3.6: 수수료를 포함한 새 현금흐름을 최초 유효이자율로 할인한 현재가치가 기존 금융부채 잔여 현금흐름의 현재가치와 10% 이상 다르면 실질적으로 다른 조건으로 보고 기존 부채를 제거한다. 이때 발생한 원가·수수료는 제거 손익의 일부로 인식한다.
• 문단 5.4.3: 제거되지 않는 금융자산의 조건변경은 재계산한 총장부금액(최초 유효이자율로 할인)과의 차이를 변경손익으로 당기손익에 인식한다.
• 문단 5.6.1·부록 A: 재분류는 재분류일(사업모형 변경 후 첫 번째 보고기간의 첫 번째 날)부터 전진적으로 적용한다. 문단 5.6.7: FVOCI에서 FVPL로 재분류하면 누적 기타포괄손익을 재분류조정으로 당기손익에 반영한다.