기본·희석주당이익: 무상증자·자기주식·잠재주식

문제

【문제 1】 물음 1) (15점)

(주)세무의 20×1년 초 유통보통주식수는 150,000주이고, 보통주 1주당 20×1년도 평균시장가격은 ₩1,200이다. 20×1년도 보통주 변동 내역은 다음과 같다.

일자	구분	보통주
4월 1일	유상증자 30%(공정가치 발행)	45,000주
7월 1일	무상증자 10%	19,500주
9월 1일	자기주식 취득	6,375주
12월 1일	자기주식 소각	1,375주

20×1년 1월 1일 다음 잠재적 보통주를 발행하였으나 20×1년 말까지 전환·행사되지 않았다.

• 옵션: 100,000개(행사가격 1주당 ₩600), 옵션 1개당 보통주 1주
• 전환우선주: 80,000주(액면 ₩1,000, 1주당 보통주 2주로 전환, 배당률 연 8%, 비참가적·비누적적, 당기 배당 결의 가정)
• 전환사채: ₩10,000,000(액면발행, 이자율 연 6.25%, 액면 ₩400당 보통주 2주로 전환, 전환권대가·상환할증금 없음)

20×1년도 계속영업이익 ₩16,400,000, 중단영업손실 ₩1,200,000, 당기순이익 ₩15,200,000, 법인세율 20%.

(1) ① 기본주당계속영업이익과 ② 기본주당이익을 계산하시오. (월할계산) (2) ① 희석주당계속영업이익과 ② 희석주당이익을 계산하시오. (월할계산)

핵심 키워드

• 공정가치 유상증자는 발행일부터 가중, 무상증자는 기초(및 유상증자일)로 소급
• 자기주식은 취득일부터 차감, 소각은 영향 없음
• 우선주배당 = 80,000 × 1,000 × 8% = ₩6,400,000 차감
• 희석효과 순서(주당 증분이익 작은 순): 옵션(0) → 전환사채(₩10) → 전환우선주(₩40), 지배기준은 계속영업이익

답안

구분	답
(1) ① 기본주당계속영업이익	₩50
(1) ② 기본주당이익	₩44
(2) ① 희석주당계속영업이익	₩35
(2) ② 희석주당이익	₩31

1. 가중평균유통보통주식수

구분	주식수	무상증자	기간	적수
기초	150,000	× 1.1	12/12	165,000
4.1. 유상증자	45,000	× 1.1	9/12	37,125
9.1. 자기주식	(6,375)	–	4/12	(2,125)
합계				200,000주

• 무상증자 19,500주 = (150,000 + 45,000) × 10% 이므로 기초와 유상증자분에 비례 소급한다.

2. 기본주당이익

• 보통주 귀속 계속영업이익 = 16,400,000 − 6,400,000 = ₩10,000,000 → ÷ 200,000 = ₩50
• 보통주 귀속 당기순이익 = 15,200,000 − 6,400,000 = ₩8,800,000 → ÷ 200,000 = ₩44

3. 잠재적 보통주의 주당 증분이익

구분	증분이익	증분주식수	주당 증분이익
옵션	0	100,000 × (1,200 − 600)/1,200 = 50,000	0
전환사채	10,000,000 × 6.25% × (1 − 0.2) = 500,000	10,000,000 ÷ 400 × 2 = 50,000	10
전환우선주	6,400,000	80,000 × 2 = 160,000	40

4. 희석효과 검토(계속영업이익 기준)

단계	계속영업이익	주식수	주당	판정
기본	10,000,000	200,000	50
+ 옵션	10,000,000	250,000	40	희석
+ 전환사채	10,500,000	300,000	35	희석
+ 전환우선주	16,900,000	460,000	36.7	반희석 → 제외

• 희석주당계속영업이익 = ₩35
• 희석주당이익 = (8,800,000 + 500,000) ÷ 300,000 = ₩31

근거

• K-IFRS 제1033호 문단 12·1928·4145·문단 44(희석효과는 계속영업이익 기준, 희석효과가 큰 것부터 순차 반영).